《操盤心法》雲端運用衍生商機方興未艾

國際金融分析：美國已經開始討論是否要明確訂定QE剩下購債規模或具體結束日期、同時縮減國債與MBS，自存倉或是MBS用較慢的速度縮減以讓房地產市場的復甦可以得到支持；此外，市場亦解讀葉倫和柏南克的談話已為QE減碼預做準備，例如強化QE退場後仍會暫時維持超低利率環境，或是考慮降低超額準備利率以促銀行釋放資金至市場上。國際資金受QE即將結束，寬鬆低成本貨幣逐漸退潮，資金趨向回流美元，雖然新興市場股市將持續承受較大壓力，但外資仍將相較著墨在隨歐美經濟復甦而呈現經常帳盈餘的新興市場國家，其中尤以台灣、南韓為主要代表，台股後市不必看淡；在類股的選擇上，可以留意智慧應用開創新局等新興議題相關公司。金融海嘯後，科技產業潮流由以往消費性電子移往商務、社群網路及雲端服務，這和以往台灣所擅長的PC製造大不相同，再加上中國大陸電子零組件產業崛起，挑戰台灣過往主宰的OEM供應鏈，致使近期美國那斯達克突破4,000大關，但台灣電子指數卻積弱不振。細究美國那斯達克中屢創新高族群，除生物科技外，就屬雲端相關類股最為整齊；美國雲端概念，分析各類股指標，包含搜尋引擎的GOOGLE、社群網路的FACEBOOK、網路購物的AMAZON、串流影音的NETFLEX等，在這三到五年間均大漲數倍；再細究雲端網路服務衍生出巨量資料處理需求，引爆雲端資料中心建置潮，同時也讓現有的網路頻寬急需升級，受惠於此一商機，美股與資料中心相關公司如儲存裝置的S迷你倉AGATE，電源及機房解決方案的EMERSON，高速光通訊收發器的AVAGO、FINISAR，網路相關應用的CHECKPOINT、F5等亦均雨露均霑。產業動態：雖然台灣在雲端趨勢中缺席已久，但經過數年來努力，已有愈來愈多公司轉型見成效，成功切入雲端資料中心相關應用產品供應鏈，近期台股將陸續看到相關企業掛牌，這些公司最大的特點，是不僅以雲端為主要營運利基，部份更已切入雲端產業鏈上層，具較高的評價空間。以雲端資料中心為例，必須在有限的空間下置入最多的伺服器及儲存空間，對伺服器及機箱擺放和散熱成為系統關鍵議題之一；台灣在伺服器軟硬整合、精密模具、散熱設計上累積的實力，已孕育出新一代在雲端領域嶄露頭角的電子新貴。此外，雲端伺服器需要處理巨量資料，因此相對應的高速網路傳輸也是雲端機房建置重點，高速光通訊元件需要精密封裝和自動化技術，台灣亦有新興企業在此領域建立國際級的領導地位，值得關注。航太產業方面，相關企業長亨、晟田、寶一等紛紛投入資本市場，加上龍頭指標國營漢翔預計2014年底民營化，航太族群將逐步成形；產業發展上，飛機引擎零件展望將持續加溫，龍頭漢翔9月接獲GE到2017年訂單，CFM56引擎機匣組合件訂單金額約20億元，10月再接獲GE到2018年訂單，此66項引擎零件委製生產，金額更高達95億元；產業鏈中，部份企業已具備航太級精密加工技術與製造能力，並通過國際航太認證，支援漢翔爭取訂單，值得留意。mini storage