SMART MONEY：學生貸款投資 首重穩陣

低息、還款年期特長的政府貸款一直是大學生的「恩物」，mini storage但縱使在還款年期延長及利率一再調低下，學生拖欠款項的情況仍然未有明顯改善。有專家指出，大學生申請貸款時應清楚借貸目的，並盡量借得其所，以免日後無力還款，影響財務狀況。資助專上課程學生資助計劃一般私人貸款利息由3至5厘，相對來說，學生貸款計劃所提供的息率明顯「平一大截」。據政府數字，現時資助專上課程學生資助計劃（Grant Loan）及免入息審查貸款計劃（Non-means）的利息分別是1厘及1.395厘。前者利率基本已固定，利息由還款期開始日起計算；後者則採取浮動息率，將息率定於比發鈔銀行的貸款利率為低，另再加上風險調整系數。若果最優惠貸款利率出現變動，政府會於翌月首日作出調整。投資iBond人債抗脹由於免入息審查貸款計劃的利率隨時出現變數，貸款人需承受加息風險，按照最新利率繳付利息。加上貸款利息由貸款發放日起計算，借貸成本會較資助專上課程學生資助計劃為高。還款期方面，兩個貸款計劃的年期均為15年，學生可攤分180期（以一個月為一期）歸還，並每季繳款一次。先使未來錢的心態當然不值得鼓吹，但若為投資增值而貸款，又是否可行？御峰理財資產管理及研究部投資組合經理香敏華指，需視乎學生的投資工具而定，若貸款作投機之用則不可取。「如果投資目標為抗通脹，可考慮購買iBond（通脹掛�債券）及人民幣債券，其回報會較穩定。迷你倉Bond為三年期債券，每半年會派息一次，利息會按過去六個月平均通脹率而定，並確保至少1%。但若為其他需要，如炒股或其他不必要支出，則等於先使未來錢，並不符合理財原則。」慎防美加息拖累回報要衡量是否「抵借」，學生可比較投資工具的風險與回報，若扣除利息開支後仍有不錯利潤，則可考慮運用貸款來投資。香敏華指出，人民幣定存及債券的息率約3厘，連同每年3%的升值，每年約有6%的回報，值博率較高。但她提醒，美國一旦加息，債券價格或會出現下跌，故亦存在投資風險。她又表示，「學生要切記『借得其所』，雖然每季還款額只有三、四千元，但若果剛踏入社會工作，人工低、支出亦多，未必能夠定期儲得資金，屆時便會輸在起跑線上。」人仔定存可收3厘息人民幣定存屬穩賺投資工具，但近日定存息率回落，借貸投資是否仍划算？綜合多間銀行定存優惠，其中永隆銀行及中銀香港（02388）一年期定存利率仍達3厘。永隆銀行一年存款利率最高，若存款額達10萬元（人民幣?下同）或以上，利率可高至3.2厘；資金較少的客戶，存款額達5萬或2萬元以上，利率則分別為3.05厘及2.9厘。至於中銀香港的入場門檻則較高，若有50萬元新資金，一年定存利率可達3厘，但因金額較大，未必適合一眾大學生。另外，新一批零售國債將會於本月公開發售，亦屬穩陣之選。惟市場認為是次票息將不足3厘，相對定存息率更低，若計及其他認購費，回報將不及以往吸引。文件倉