比亞迪電子生意唔憂做

受惠智能手機需求增長加快，mini storage為各大手機品牌生產部件的比亞迪電子（285）定單源源不絕，前景樂觀。上月巴克萊的報告指，該集團今年至2015年的每股盈利年複合增長率可達20%，集團現價明顯是估值過低，建議可於3.45元買入，中長�目標價4.5元。比亞迪電子主要業務，為從事手機部件製造及銷售（包括手機外殼和鍵盤）機械零件，如手機外殼、麥克風、連接器和其他元件的手機模組，以及提供手機整機設計及組裝服務，並提供其他電子產品的設計、部件生產及組裝服務。客戶包括宏達電（HTC）、諾基亞、三星、黑莓及華為等。三星惠普隨時有帶挈　　本月初，集團跟母公司比亞迪（1211）互相買賣資產，這些交易有助改善雙方資源分配，並提升資產綜合利用率，從而降低生產成本。集團向比亞迪出售包括立式加工中心、沖�等生產設備，代價為1276.9萬元人民幣。另外，又向比亞迪購入數控沖孔設備、壓鑄等生產設備，以儲存若干檢測設備，代價為556.8萬元人民幣。　　受惠垂直生產模式，比亞迪電子已經開始增加其市場份額，集團生產的金屬外殼，盈利槓桿率高，佔總銷售額逾20%，佔利潤總額比例高達51%。若現時客戶三星決定明年於高檔手機上採用金屬外殼，可令集團每股盈利增加5%。　　此外，市場傳聞，惠普計畫重返智能手機市場，新手機將交由比亞迪電子代工。雙方並不是第一次合作，早前惠普推出平板電腦，便是由比亞迪電子操刀。若然惠普推智能手機真的成事，將為集團帶來新的收入。　　比亞迪電子截至2013年6月底止上半年業績，錄得營業額76億元（人民幣，下同），升8.3%；盈利3.2億元，升21.2%。每股盈利14分。期內，毛利升31.5%至8.3億元，毛利率由8.95%升至10.88%，主要原因為新客戶拓展，以及毛利較高的金屬部件產品銷售大幅增長所致。比亞迪電子上周五收報3.61元，跌幅0.3%。 利貞迷你倉